Nghiên cứu này được thực hiện nhằm  kiểm  định  giả thuyết về sự tồn tại hiệu ứng trước kỳ nghỉ lễ trên Sở Giao  dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Sử dụng dữ liệu giá  đóng  cửa theo tần suất ngày của chỉ số VN-Index giai đoạn từ 27/12/2007 đến 30/6/2017, kết quả nghiên cứu cho thấy lợi nhuận cổ phiếu gia tăng trước kỳ nghỉ lễ. Bên cạnh đó, độ biến động của cổ phiếu ở các ngày giao dịch trước kỳ nghỉ lễ có xu hướng nhỏ dần theo thời gian so với độ biến động ở các ngày giao dịch còn lại.